Silverfleet Capital
Europäische Buy-&-Build-Aktivitäten im Jahr 2015 auf dem höchsten Stand seit 2011
DGAP-News: Silverfleet Capital / Schlagwort(e): Studie
Die Buy-&-Build-Aktivitäten in Europa waren im Jahr 2015 auf dem höchsten Niveau seit dem ersten Halbjahr 2011. Dies zeigt der jährliche European Buy & Build Monitor von Silverfleet Capital. Der Buy-&-Build-Monitor misst die weltweiten Add-on-Aktivitäten der in Europa ansässigen und Private-Equity-finanzierten Unternehmen. Er zeigt ein vorläufiges Ergebnis von 404 Add-ons im Jahr 2015; 2014 waren es nur 393.1 Im dritten Quartal wurden 125 Add-ons verzeichnet, das höchste Ergebnis in einem Quartal seit Q2 2008, in dem 143 Transaktionen durchgeführt wurden. Der durchschnittliche Wert der Add-ons lag bei allen veröffentlichten Transaktionen im Jahr 2015 bei 40,5 Millionen britischen Pfund (50,6 Millionen Euro)2. Das mit deutlichem Abstand größte Add-on fand im Bereich Customer Care/Outsourcing statt, wo die Groupe Acticall den großen Wettbewerber SITEL übernahm, der mehr als 60.000 Mitarbeiter in über 100 Zentren in 21 Länder beschäftigt. Hinter der Groupe Acticall steht der Private-Equity-Fonds Creadev, den die Familie Mulliez kontrolliert. Geografische Trends In Skandinavien, normalerweise eine der aktivsten Regionen in Europa, gingen die Buy-&-Build-Transaktionen im Jahr 2015 im Vergleich zum Vorjahr um 29 Prozent zurück, was möglicherweise mit der wirtschaftlichen Abkühlung in Finnland und Norwegen zusammenhängt. Auch außerhalb Europas haben die Add-on-Aktivitäten spürbar nachgelassen – in Nordamerika und Asien um 30 und 27 Prozent im Vergleich zu 2014 – hier handelt es sich wohl um die Rückkehr auf das normale Niveau. Für Add-ons europäischer Unternehmen bleibt Nordamerika gleichwohl die bevorzugte Region jenseits Europas. Add-ons nach Plattformen und Wertschöpfung Die Ergebnisse kommentiert Neil MacDougall, Managing Partner von Silverfleet Capital:
Pressekontakt: 1Methodik Eine Herausforderung dabei ist, dass die Daten, die für das letzte Quartal veröffentlicht werden, oft nicht vollständig sind. Besonders über die kleineren Zukäufe gibt es weniger Berichte, sie kommen häufig erst ans Licht, nachdem die Analyse abgeschlossen wurde. Die Extrapolation der Methodik durch pro-forma Zahlen und deren Anwendung auf detaillierte Aufschlüsselungen z.B. nach Region ist allerdings schlecht überschaubar. Daher haben wir uns dagegen entschieden. 2 Basierend auf 69 Deals mit veröffentlichten Werten im Jahr 2015. Diese Zahl liegt unter dem Durchschnitt von 69,3 Millionen Pfund (86,6 Millionen Euro) für die 77 Deals mit veröffentlichen Unternehmenswerten im Jahr 2014. 3 Diese Kategorien wurden von der Boston Consulting Group im Report “From Buying Growth to Building Value – Increasing Returns with M&A” festgelegt, der im Oktober 2015 veröffentlicht wurde. “Active buyers” führen fokussierte M&A durch und sind darauf bedacht, Lücken zu schließen – Deals werden regelmäßig gemacht. “Portfolio builders” sind regelmäßige Käufer, die entweder eine Branche konsolidieren oder durch Zukauf geographisch expandieren wollen. Die dritte Kategorie, die “One-timers”, kaufen selten und opportunistisch. Silverfleet Capital ist als Private-Equity-Investor seit 30 Jahren im europäischen Mid-Market aktiv und verwaltet derzeit rund 1,6 Milliarden Euro. Silverfleet Capitals zweiter unabhängiger Fonds wurde im Jahr 2015 geschlossenen mit einem Volumen von 870 Millionen Euro. Mit seinem 24-köpfigen Investment-Team in den Büros in München, London und Paris tätigt Silverfleet komplexe, grenzübergreifende Investments und erzielt Wertsteigerung durch seine “buy to build”-Investmentstrategie. Im Rahmen dieser Strategie beschleunigt Silverfleet das Wachstum seiner Tochterunternehmen, indem es in neue Produkte, Produktionskapazitäten und Mitarbeiter investiert, erfolgreiche Retailformate installiert oder Folgeakquisitionen tätigt. Seit 2004 hat Silverfleet Capital 1,4 Milliarden Euro in 21 Unternehmen investiert, die rund 70 Akquisitionen getätigt und um die 160 Verkaufsstellen eröffnet haben.
2016-04-28 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP – ein Service der EQS Group AG. |