Research-Studie


Original-Research: Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS

Unternehmen: Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS
ISIN: LU0974225590

Anlass der Studie: Auszug aus: GBC Fondschampions 2019
Empfehlung: 5 von 5 GBC-Falken
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann; Cosmin Filker

Auszug aus: GBC Fonds Champions 2019; Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS;
WKN: A1W5T2; Durch das sehr erfahrende Fondsmanagement und der bewährten
Anlagestrategie, sollte der Fonds auch zukünftig eine überzeugende
Performance erzielen.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds verfolgt einen Bond-Picking-Ansatz
mit Fokus auf deutsche Mittelstandsanleihen. Das Ziel des Anleihefonds ist
es, die Sicherheit für den Anleger durch eine sorgfältige
Einzeltitelauswahl und eine breite Streuung zu erhöhen. Das Fondsmanagement
nutzt die Analysemethode KFM-Scoring, um die Unternehmensanleihen mit dem
besten Chancen-/Soliditätsprofil herauszufiltern und parallel hierzu ein
hohes Maß an Sicherheit sowie eine überdurchschnittliche Rendite zu
erzielen.

Der Auswahlprozess im KFM-Scoring berücksichtigt neben den Bedingungen
(Konditionen) der Anleihe auch die Qualität des Unternehmens. Im Rahmen
dessen werden unter anderem die Ausgestaltung der Anleihe, die aktuelle
Marktlage und die Geschäftszahlen des Unternehmens analysiert und
beurteilt. Zudem erfolgt eine laufende Überwachung der einzelnen
Investments, damit auf mögliche Veränderungen schnellstmöglich reagiert
werden kann.

Neben der Sicherheit (breite Streuung) und der attraktiven Rendite
(überdurchschnittlicher Zinskupon) zeichnen den Mittelstandsanleihenfonds
besonders seine hohe Transparenz aus. Alle Einzelinvestments des Fonds
werden stets offengelegt und es werden oftmals auch einzelne Einschätzungen
hierzu veröffentlicht (KFM-Barometer). Somit können die
Investmentaktivitäten des Fonds von bestehenden Anlegern oder potenziellen
Investoren jederzeit nachverfolgt werden.

Seit der Fondsauflage Ende 2013 bis zum Auswertungsstichtag Mitte 2019
konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite
(Wertzuwachs inkl. Ausschüttungen) von 43,35% erzielen. Auf annualisierter
Ebene ergibt sich hieraus eine jährliche Rendite von 6,94%. Besonders
charakteristisch für diesen Rentenfonds ist auch seine relativ geringe
Volatilität. Diese lag in den vergangenen 12 Monaten bei 2,09% und seit
Auflage bei 4,25%. Folglich kann der Deutsche Mittelstandsanleihenfonds als
sehr wertstabil eingestuft werden. Zudem spiegeln diese Kennzahlen auch die
erfolgreiche Risikomanagementstrategie und auch Qualität des
Fondsmanagements wider. In Kombination mit den erzielten Renditen ergibt
sich über die vergangenen fünf Jahre ein Sharpe-Ratio von 1,25.
Entsprechend konnte über einen langfristigen Zeithorizont eine deutlich
über dem Risiko liegende Rendite erzielt werden (Outperformance).

In unserem fünfstufigen Bewertungsmodell erfüllt der Deutsche
Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt fünf von fünf Kriterien. Somit
vergeben wir die Höchstwertung mit 5 GBC-Falken. In Bezug auf
risikoadäquate Performance erzielte der Anleihefonds insbesondere bei dem
kurzfristigen Sharpe Ratio mit 2,19 (Zeithorizont: vergangenen 12 Monate)
ein besonders attraktives Rendite/Risiko-Verhältnis und konnte damit eine
deutliche Überrendite erwirtschaften. Darüber hinaus zeichnet sich der
Rentenfonds durch seine besonders geringe Volatilität und sehr hohe
Transparenz aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/18673.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR. Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum (Zeitpunkt)Fertigstellung: 07.08.19 (17:03 Uhr)
Datum (Zeitpunkt) erste Weitergabe: 12.08.19 (11:00 Uhr)

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Auch 2019 hat die GBC AG unter der Vielzahl an Publikumsfonds neun „Fonds Champions“ herausgefiltert. Darunter auch den S.E.A. Asian High Yield Bond (ISIN: LU1138637738), der eine gute Anlagechance anbietet mit einer Strategie, die kaum reproduzierbar ist. Insbesondere vor dem Hintergrund des anhaltenden Niedrigzinsniveaus sehen wir den Anleihefonds als äußerst attraktive Investitionschance, um nachhaltige und volatilitätsarme Renditen zu erzielen. Wir haben den S.E.A. Asian High Yield Bond mit 4 von 5 Falken eingestuft.

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