Research-Studie


Original-Research: CO.DON AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu CO.DON AG

Unternehmen: CO.DON AG
ISIN: DE000A1K0227

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 15.09.2020
Kursziel: EUR 3,90 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Neuigkeiten aus den Zielmärkten

Wir bestätigen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes
Kursziel von EUR 3,90 je Aktie (Base Case-Szenario) und unser Buy-Rating
für die Aktien der CO.DON AG. Vergleichbare Kursziele (EUR 3,60 je Aktie)
lassen sich aus einem Economic Profit-Wertschöpfungsmodell ableiten, das
wir als Sekundärbewertungsmethodik zur Überprüfung der Ergebnisse des DCF-
Modells herangezogen haben. Mittelfristig sind nach u. E. deutlich höhere
Kursziele möglich, wenn die von der Bundesregierung im Zuge der COVID-19-
Pandemie erlassenen Maßnahmen weiter zurückgenommen und Ländergrenzen
überschreitende Kuriertransporte wieder ermöglicht werden und auch wenn es
CO.DON wie von uns erwartet gelingt, den auf zwei Jahre veranschlagten
Zeitvorsprung gegenüber dem Hauptwettbewerber Tetec zu nutzen, um in den
relevanten Kliniken der adressierten Kernmärkte den Marktstandard für die
Behandlung degenerativer und traumatischer Knieknorpeldefekte durch
autologe Knorpelzelltransplantation zu setzen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21605.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89)74443558/ +49 (152)31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

GBC-Fokusbox

Solutiance: Hohe Wachstumsdynamik durch den Ausbau des Plattformgeschäfts erwartet

Im ersten Halbjahr 2020 konnte Solutiance den eingeschlagenen Wachstumskurs fortsetzen und im Rahmen dessen die Gesamtleistung (Umsatz zzgl. Bestandsveränderungen) um rund 75 % auf 0,66 Mio. € (1. HJ 2019: 0,38 Mio. €) erhöhen. Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr durch den weiteren Ausbau der softwarebasierten Dienstleistungen einen Umsatzsprung im Vergleich zum Vorjahr auf rund 3 Mio. €. Bei einem von uns ermittelten Kursziel von 4,85 € vergeben wir das Rating KAUFEN.

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23. September 2020