Research-Studie


Original-Research: Ergomed plc - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Ergomed plc

Unternehmen: Ergomed plc
ISIN: GB00BN7ZCY67

Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 4,12 EUR
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Cosmin Filker

Ergomed vermeldet erfolgreiche Ergebnisse der Phase-II-Studie von
PeproStat™; alle Kern-Endpunkte wurden erreicht; Anhebung des Kursziels auf
3,65 £ / 4,10 € (bisher: 3,02 £ / 3,39€); Rating weiterhin KAUFEN
Ergomed hat am 23.10.2017 die erfolgreichen Studienergebnisse der
Phase-II-Studie von PeproStat vermeldet. PeproStat ist ein Produkt der
Haemostatix, welche eine vollständige Tochtergesellschaft der Ergomed ist.

Im Rahmen der klinischen Studie wurden alle Kern-Endpunkte erreicht, welche
die höhere Wirksamkeit von PeproStat gegenüber dem Standardprodukt zeigen
sollte. In der doppelt-verblindeten Studie wurden insgesamt 169 Patienten
behandelt, die sich drei unterschiedlichen chirurgischen Anwendungen
unterzogen: Leber/Weichteilgewebe, Gefäße und Rückenmark. PeproStat
zeichnet sich besonders durch seinen innovativen Ansatz aus. So werden die
meisten herkömmlichen Blutungsstiller aus Blut gewonnen, wohingegen
PeproStat synthetisch hergestellt wird. Produkte aus menschlichem oder
tierischem Blut haben den Nachteil, dass Krankheiten übertragen werden
können und verfügen zudem über eine deutlich schwierigere Zulieferkette.

Neben dem Vorteil der synthetischen Produktion des Wirkstoffs konnte in der
Phase-II-Studie ein gutes Sicherheitsprofil ohne behandlungsbedingte
schwere Nebenwirkungen und ohne ein erneutes Auftreten von Blutungen nach
dem Beobachtungszeitraum gezeigt werden. Weiterhin konnte eine deutlich
schnellere Wirksamkeit nachgewiesen werden. Über alle Operationen hinweg
wirkte PeproStat 1,55 min schneller als das Standard-Produkt. Die
teilnehmenden Ärzte werten das Produkt zu 80,9% (Standardprodukt: 59,6%)
hinsichtlich der Blutungskontrolle als gut bzw. sehr gut und empfanden zu
93,5% die Anwendbarkeit als leicht bis sehr leicht.

Gegenwärtig geht Ergomed von einem Umsatzpotenzial von >200 Mio. USD aus
und rechnet mit einer Markteinführung im Jahr 2020. Gleichsam konnte das
Unternehmen bereits ein Vermarktungsabkommen in Südkorea abschließen, im
Rahmen dessen Ergomed Vorauszahlungen sowie weitere Meilensteinzahlungen
und Umsatzbeteiligungen aus zukünftigen Produktverkäufen erhalten sollte.

Neben PeproStat entwickelt Haemostatix auch ReadyFlow, welches auf dem
gleichen Wirkstoff basiert.

Insgesamt bewerten wir das aktuelle Co- und Development Portfolio mit 88,90
Mio. € (bisher: 62,60 Mio. €). Der gestiegen Wert des Portfolios ist auf
die höhere Wahrscheinlichkeit der Markteinführung von PeproStat
zurückzuführen. Den Geschäftsbereich Service bewerten wir weiterhin mit
67,73 Mio. € und haben somit einen fairen Wert von Ergomed in Höhe von
156,63 £ ermittelt. Dementsprechend liegt das Kursziel bei 3,67 £ / 4,12 €
je Aktie und vergeben damit abermals das Rating kaufen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15789.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm
+++++++++++++++

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Fokusbox

SUMMIQ bietet beides: Nachhaltigkeit bei der Rendite und bei der Umwelt

Wir glauben, dass jetzt der Zeitpunkt gekommen ist, um in Erneuerbare Energien zu investieren. SUMMIQ bietet Anlegern dank planbarer Kosten und stabiler Umsätze aus Erneuerbaren Energieparks die Möglichkeit, an der Energiewende teilzuhaben – genau zu dem Zeitpunkt, an dem sie wirtschaftlich attraktiv wird. (DIES IST KEIN ANGEBOT. AUSFÜHRLICHE INFORMATIONEN ZUR AKTIE UND DEN DAMIT VERBUNDENEN RISIKEN FINDEN SIE IN DEM KOSTENFREIEN WERTPAPIERPROSPEKT UNTER WWW.SUMMIQ.COM )

GBC-Fokusbox

Media and Games Invest wächst dynamisch und profitabel

Innerhalb des Konzerns Media and Games Invest sind der wachstumsstarke Game-Publisher gamigo AG sowie Unternehmen aus dem dynamischen Bereich „Digital Media“ gebündelt. Der Wachstumskurs der Gesellschaft soll sowohl auf Basis eines anhaltenden anorganischen Wachstums sowie durch den Ausbau des bestehenden Geschäftes fortgesetzt werden. Im Rahmen unserer Initial-Coverage-Studie haben wir ein Kursziel von 1,90 € je Aktie ermittelt und vergeben das Rating KAUFEN..

News im Fokus

Vonovia SE: Schwedische Aktionärsvereinigung empfiehlt Mitgliedern, Angebot von Vonovia anzunehmen (News mit Zusatzmaterial)

03. Dezember 2019, 18:35

Aktueller Webcast

SeaChange Corporation

Third Quarter Fiscal Year 2020 Results

04. Dezember 2019

Aktuelle Research-Studie

Gesco AG

Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

05. Dezember 2019