Softline AG
Original-Research: Softline AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: Softline AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu Softline AG
Unternehmen: Softline AG
ISIN: DE000A1CSBR6
Anlass der Studie:Research Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 3,92 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold
Durch die erfolgreiche Kapitalmaßnahme hat die Softline AG die finanziellen
Voraussetzungen geschaffen, die anorganische Wachstumsstrategie und damit
die einhergehende internationale Expansion zügig umzusetzen. Diese
Umsetzung erfolgte in einem ersten Schritt mit der Neugründung einer
Tochtergesellschaft in den Niederlanden. Des Weiteren befindet sich die
Gesellschaft bereits in aussichtsreichen Gesprächen mit möglichen
Übernahmekandidaten. Wir sind zuversichtlich, dass bis zum Jahresende 2010
der erfolgreiche Abschluss von Akquisitionen verkündet werden kann und so
die Wachstumsstrategie realisiert wird.
Unsere Schätzungen für die beiden Geschäftsjahre 2010 sowie 2011 haben wir
unverändert gelassen. Das signifikante Umsatzwachstum auf dann 45,00 Mio. €
im kommenden Geschäftsjahr 2011 lässt sich dabei sowohl auf das
anorganische Wachstum als auch auf die erwartete Umsatzsteigerung bei der
Tochtergesellschaft Softline Solutions GmbH zurückführen. Das erwartete
2011er KGV beträgt bei dem derzeitigen Aktienkurs von 3,20 € lediglich 5,7
und ist als attraktiv einzustufen.
Im Rahmen unseres DCF-Modells haben wir auf Basis 2011 ein Kursziel für die
Aktie der Softline AG in Höhe von 3,92 € ermittelt. Auf der Grundlage des
aktuellen Aktienkurses sowie unter Berücksichtigung einer insgesamt
ausstehenden Aktienanzahl von nunmehr 8,60 Mio. errechnet sich ein
Kurspotential für die Aktie der Softline AG von rund 23 %. Somit stufen wir
die Aktie der Softline AG weiterhin mit dem Rating Kaufen ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11139.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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