Research-Studie


Original-Research: DWS Concept Platow - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu DWS Concept Platow

Unternehmen: DWS Concept Platow
ISIN: LU1865032954

Anlass der Studie: GBC Fonds Champions 2022
Empfehlung: 5 von 5 GBC-Falken
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann

Auszug aus GBC Fonds Champions 2022; DWS Concept Platow; WKN: DWSK62; 'Dem
erfahrenen Fondsmanagement sollte es mit seinem bewährten Stock-Picking-
Ansatz mit dem Fokus auf Qualitätsunternehmen auch zukünftig gelingen, eine
überzeugende Performance zu erzielen.'

Bewertung des DWS Concept Platow Fonds

Fondsbeschreibung

Der 'Platow-Fonds' verfolgt einen traditionellen und zugleich auch
bewährten 'Stock-Picking'-Ansatz. Im Rahmen der Anlagestrategie setzt das
Fondsmanagement auf ausgewählte Qualitätsunternehmen bzw. -aktien (Bottom-
up-Ansatz), welche mit einem eigenen Analyseverfahren herausgefiltert
werden. Benchmarks und makroökonomische Überlegungen bleiben bei diesem
Investmentstil weitgehend unberücksichtigt.

Das Anlageuniversum des Fonds bilden deutsche Unternehmen (Aktien), die in
Deutschland gelistet sind oder einen überwiegenden Teil ihrer Umsätze in
dieser Region erwirtschaften. Häufig handelt es sich bei diesen
Gesellschaften um führende deutsche Mittelständler. Der Investmentprozess
des Aktienfonds ist gekennzeichnet durch fundamentale Kennzahlen und
bilanzielle Parameter sowie technische Indikatoren. Bevor eine Aktie in den
Fonds aufgenommen wird, müssen diese Kennzahlen bestimmte Ausprägungen
annehmen. Die Haltedauer einer eingegangenen Aktienposition beträgt
typischerweise mindestens 12 Monate. Somit ist der Fonds bewusst nicht auf
einen kurzfristigen Anlagehorizont ausgerichtet, sondern verfolgt eine
mittel- und langfristige Perspektive.

Der 'Platow-Fonds' wird von den pfp-Verantwortlichen Roger Peeters (mit
Unterbrechung) und Christoph Frank bereits seit dem Start in 2006
(Privatanleger-Tranche seit 2007) erfolgreich betreut. Die hierbei
verfolgte Anlagestrategie wurde seitdem im Kern nicht verändert und hat
sich auch aufgrund der ausgezeichneten Performance der vergangenen Jahre
mehr als bewährt. Entsprechend zeichnet sich dieser aktiv gemanagte
Aktienfonds auch durch eine besonders hohe Kontinuität aus.

Performance- und Kennzahlenentwicklung

Seit der Auflage der betrachteten Retail-Anteilsklasse im September 2007
bis zum Auswertungsstichtag Ende 2021 hat der 'Platow-Fonds' eine sehr
überzeugende Performance von 391,5% erzielt. Auf annualisierter Ebene
entspricht dies einer jährlichen Rendite von 12,1%. Unter Berücksichtigung
der von uns geschätzten jährlichen Kapitalkosten konnte der Aktienfonds
unsere Renditeforderung (GBC-Renditekennzahl über 1) deutlich übererfüllen
und damit eine hohe Überrendite für seine Anleger erwirtschaften. Auch im
Vergleich mit relevanten Benchmarks (DAX, SDAX etc.) hat sich der Fonds in
Bezug auf 'long-run Performance' deutlich besser entwickelt und hierbei auf
langfristige Sicht eine klare Outperformance erzielt.

Fazit und Bewertung

In unserem fünfstufigen Bewertungsmodell erfüllt der DWS Concept Platow
Fonds insgesamt fünf der fünf Kriterien. Folglich vergeben wir fünf von
fünf GBC-Falken. Dem Fondsmanagement ist es über einen sehr langen Zeitraum
gelungen, eine starke Performance zu erzielen und hierbei eine deutliche
Überrendite auf unsere geschätzten Kapitalkosten zu erwirtschaften. Die
überzeugende 'long-run Performance' spiegelt ganz deutlich die bewährte
Anlagestrategie und das sehr erfahrene Investment-Team der pfp Advisory
wider, die durch ihre langjährige Betreuungskontinuität für diesen
nachhaltigen Erfolgskurs gesorgt haben.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/24703.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR. Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,6a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Originalstudie GBC Fonds Champions 2022: 04.07.2022 (16:14 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Originalstudie GBC Fonds Champions 2022: 05.07.2022 (12:00 Uhr)

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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