Research-Studie


Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: Bericht H1/21; Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.09.2021
Kursziel: EUR 14,35
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 29.9.2020, vormals: keine Bewertung
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Starkes H1 – wiederkehrendes Service-Geschäft mit überdurchschnittlichem
Zuwachs

Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit den
Halbjahreszahlen die vorläufig vermeldeten Eckdaten bestätigt und befindet
sich auf einem guten Weg, den bereits zweimal angehobenen Ausblick für 2021
zu erreichen. Der hohe Bestand an unfertigen Erzeugnissen zum Stichtag (€
1,7 Mio.) impliziert einen guten Start in das dritte Quartal – die sich
eintrübende gesamtwirtschaftliche Stimmung (ZEW) hat bisher nicht auf das
operative Geschäft durchgeschlagen. Gleichwohl spürt das Unternehmen die
aktuell stark diskutierte Lieferkettenthematik und sichert sich mit einer
Zweilieferantenstrategie ab, die das Risiko von Lieferverzögerungen
reduziert. Durch Innovationsstärke (auch im Hinblick auf Digitalisierung)
und einen hohen Anteil wiederkehrender Erlöse hebt sich DATRON von der
Mehrzahl der Werkzeugmaschinenhersteller ab – ein EV/Umsatz-Multiple von
0,66 ist auch vor diesem Hintergrund als günstig anzusehen (Median der Peer
Group: 0,93).

Unsere aktualisierte und zu gleichen Teilen gewichtete DCF- und Peer
Group-Analyse2021/22 ergibt einen Fairen Wert von € 14,35 pro Aktie, womit
wir unser Urteil mit „Kaufen“ bestätigen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22903.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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14./15. Juli 2021: Fachkonferenzen Beteiligungsgesellschaften & Consumer/Leisure

13./14. Oktober 2021: Fachkonferenzen Finanzdienstleistungen/Technologie

10./11. November 2021: Fachkonferenzen Software/IT & Branchenmix

„Je nach aktueller Covid-19 Situation und den bestehenden Vorschriften für Versammlungen entscheidet sich ca. 5 Wochen vor dem Termin, in welcher Form die Konferenzen stattfinden.“

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Aspermont Limited ist der weltweit führende Anbieter von Business-to-Business-Medien (B2B) für den Rohstoffsektor. Mit einem neuen Management hat das Unternehmen seit 2016 den erfolgreichen Turnaround von einem traditionellen Medienunternehmen zu einem digitalen B2B-XaaS-Geschäftsmodell umgesetzt. Das Unternehmen hat diesen Turnaround im GJ 2020 abgeschlossen, als es sein erstes positives EBITDA-Ergebnis verzeichnete. Auf der Grundlage unseres DCF-Modells haben wir ein Kursziel von 0,09 AUD (0,06 Euro) pro Aktie ermittelt und vergeben das Rating KAUFEN.

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