Research-Studie


Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2019/20, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.06.2020
Kursziel: EUR 4,92
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Umsatz (vorl.) stieg in 2019/20 kräftig an

Die vorläufigen Zahlen der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board,
CEK GY) für das jüngst beendete Geschäftsjahr 2019/20 (Geschäftsjahresende
31.5.) bestätigen den im ersten Halbjahr aufgezeigten Trend: Der Umsatz
legte um 44% zu, auf € 24,4 Mio. (H1 2019/20: € 10,9 Mio.; +43,9%), der
Auftragsbestand ist mit € 22,7 Mio. (H1: € 23,2 Mio.) weiterhin auf hohem
Niveau. Hierin enthalten ist auch der im Mai vermeldete Auftrag für
Funk-Kommunikationssysteme im Wert von € 0,6 Mio. Wir gehen davon aus, dass
der stärker als von uns erwartete Umsatzanstieg sich auch im EBIT und EPS
niederschlägt und haben unseren Forecast entsprechend aktualisiert.
Endgültige Zahlen für das kürzlich abgelaufene Geschäftsjahr werden im
September erwartet. Angesichts der gezeigten Wachstumsraten ist CeoTronics
mit einem EV/Umsatz von 1,0 (Peer Group Median: 1,3) nicht zu teuer.

Unsere DCF-Analyse liefert im Vergleich zu unserer letzten Studie pro Aktie
ein um € 0,94 höheres Resultat, während das Ergebnis der aktualisierten
Peer Group-Analyse um € 0,47 nachgibt. Im Mittel unserer beiden
Bewertungsmethoden ergibt sich ein Fairer Wert pro Aktie von € 4,92.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20995.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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