Research-Studie


Original-Research: aventron AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu aventron AG

Unternehmen: aventron AG
ISIN: CH0023777235

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 18.09.2018
Kursziel: 13,50 Schweizer Franken
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu aventron AG (ISIN:
CH0023777235) veröffentlicht. Analyst Dr Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von CHF 13,00 auf CHF 13,50.

Zusammenfassung:
aventrons endgültige H1-Zahlen bestätigen die vorläufigen Zahlen. Umsatz
und EBIT wuchsen um 26% J/J. Der Nettogewinn verdoppelte sich auf CHF 6,4
Mio. Nach den sehr starken H1-Zahlen hat das Unternehmen die Guidance für
das laufende Jahr beim Umsatz auf CHF 90 Mio. (bisher: CHF 85 Mio.) erhöht
und geht weiter von einer EBIT-Marge von 30% aus. Wir erhöhen erneut unsere
Schätzungen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von
CHF 13,50 (bisher: CHF 13,00). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on aventron AG
(ISIN: CH0023777235). Analyst Dr Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and increased the price target from CHF 13.00 to CHF 13.50.

Abstract:
aventron's final H1 numbers confirm the preliminary figures. Sales and EBIT
grew by 26% y/y. Net profit doubled to CHF 6.4m. Following the very strong
H1 figures, the company increased guidance for the current year to CHF 90m
(previously: CHF 85m) and continues to expect an EBIT margin of 30%. We
have raised our estimates again. An updated DCF model results in a new
price target of CHF 13.50 (previously: CHF 13.00). We confirm our Buy
recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16967.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

GBC-Fokusbox

Hohes Kurspotenzial: „Attraktiver „Value-add“-Immobilienspezialist

Die Coreo AG führt derzeit eine Bezugsrechtskapitalerhöhung durch, in deren Rahmen ein Bruttoemissionserlös von bis zu 16 Mio. € angestrebt wird. Der Liquiditätserlös soll zum Erwerb von Gewerbe- und Wohnimmobilien für den Geschäftsbereich „Value Add“ verwendet werden. Derzeit, also pre money, verfügt die Gesellschaft über ein prognostiziertes NAV (auf Grundlage von GBC-Berechnungen) von 2,40 €. Für das laufende und kommende Geschäftsjahr rechnen wir mit einem spürbaren Ertrags- und Ergebnisanstieg. Neben der Steigerung von Mieterträgen sollte die Gesellschaft im nennenswerten Umfang Veräußerungserlöse erzielen sowie stille Reserven aufdecken. Auf Basis unseres DCF-Bewertungsmodells (post money) haben wir ein Kursziel von 3,10 € ermittelt. Auf Basis des aktuellen Kurses sowie des Platzierungspreises im Rahmen der Kapitalerhöhung von 1,60 € je Aktie lautet unserer Einschätzung KAUFEN.“

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