MIDAS Research: Recyc Commodities SE - die 'Mine auf Rädern' - kommt mit ihrer ersten Auslandssammelstelle und Vollübernahme der MWF nun richtig 'ins Rollen'

MIDAS Research: Recyc Commodities SE - die 'Mine auf Rädern' - kommt mit ihrer ersten Auslandssammelstelle und Vollübernahme der MWF nun richtig 'ins Rollen'

Die auf das Edelmetallrecycling spezialisiere Recyc Commodities SE (Frankfurt: PCV / WKN: A1C424) konnte durch die Eröffnung ihrer ersten Auslandssammelstelle (Spanien) und die Anteilsaufstockung an dem Entmantler und Verarbeiter MWF, der nun unter dem Namen Provaluta Metall Recycling GmbH firmiert, gleich zwei wichtige Schritte auf dem Weg zu einem gut aufgestellten Player im Recycling-Markt nehmen.
Wie den jüngsten Pressemitteilungen des Unternehmens zu entnehmen ist, konnte die Länderniederlassung in Spanien bereits Rahmenverträge über die Lieferung von Kat-Keramik (Monolithe) abschließen, die die Prognosen im Bewertungsmodell der MIDAS-Basisstudie vom 16.09.2011 übertreffen. Dieser höhere Output der Ländersammelstellen dürfte nach Einschätzung der Analysten zu einem entsprechend höheren Ertrag bei der Provaluta AG führen. Die Provaluta AG ist eine 83,34 %-ige Tochtergesellschaft der Recyc Commodities SE, an die alle Beteiligungsunternehmen des Konzerns angegliedert sind.
Zudem wurde die Beteiligung an der MWF Metallrecycling GmbH, die im Hinblick auf die Internationalisierung in Provaluta Metall Recycling GmbH umbenannt wurde, von 50 % auf 100 % aufgestockt. Da dieses Unternehmen derzeit der größte Umsatz- und Ergebnislieferant im Konzernverbund ist, schlägt die Maßnahme aus Sicht von MIDAS Research deutlich auf das Ergebnis durch. MIDAS Research geht davon aus, dass sich ceteris paribus dadurch das Ergebnis der Recyc Commodities SE in den nächsten ein bis zwei Jahre um 50 % bis 60 % verbessern kann. Sollten sich diese Effekte entsprechend der Einschätzung in der Praxis zeigen und durch Berichtszahlen belegt werden, sehen die Analysten durchaus noch Luft, ihr Kursziel weiter anzupassen. Kurzfristig nehmen sie aber schon eine erste Hochsetzung um gut 12 % auf EUR 11,45 je Aktie vor, insbesondere als Reflexion der deutlich geringeren Anteile anderer Anteilseigner nach der Provaluta Metall Recycling (ehem. MWF) GmbH Vollübernahme.

MIDAS Research über die Recyc Commodities SE:
Die Recyc Commodities SE bewegt sich in einem sehr interessanten Markt. Recycling gewinnt mit dem steigenden Bedarf an Rohstoffen, der durch die wirtschaftliche Entwicklung und insbesondere das starke Wachstum von Schwellenländern wie China genährt wird, weiter an Bedeutung. Daher geht das Unternehmen auch von einem übergeordneten, langjährig anhaltenden Rohstoffboom aus, der sich u.a. in kontinuierlich steigenden Edelmetallpreisen widerspiegelt.
Um davon nachhaltig profitieren zu können, ist das Recyc-Management bestrebt, die Unternehmensgruppe so aufzustellen, dass man die Wertschöpfungskette des Edelmetallrecyclings in wesentlichen Teilen abdeckt.
Die Recyc Commodities SE konzentriert sich im Recyclingprozess vor allem auf die 'Mine auf Rädern', also das Recycling von Katalysatoren, die in Autos eingebaut wurden. Alte Katalysatoren enthalten die Platin-Gruppen-Metalle (PGM) Platin, Palladium und Rhodium, die ein zunehmend wichtigeres Wirtschaftsgut darstellen.