DGAP-News: ADO Properties GmbH / Schlagwort(e): Börsengang
2015-06-02 / 08:30
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Swallowbird Trading & Investments Limited (ADO Properties) plant Börsengang
in 2015
- Swallowbird Trading & Investments Limited, die in ADO Properties S.A.
umbenannt wird, strebt einen Börsengang im regulierten Markt (Prime
Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse im Jahr 2015 an
- Das ausschließlich auf Berlin spezialisierte Wohnimmobilienunternehmen
verfügt über ein hochwertiges Immobilienportfolio mit rund 13.700
Wohneinheiten im Wert von etwa 1,2 Milliarden Euro
- Erhebliches Mietsteigerungspotential mit durchschnittlichem
flächenbereinigten Mietwachstum von 6,2% pro Jahr bei Wohnungen im Zeitraum
2012 bis 2014 durch aktives Asset Management und gezielte
Investitionsausgaben
- Überzeugende Erfolgsbilanz beim Portfolioausbau: Erlöse aus dem
Börsengang sollen in erster Linie für ergänzende Akquisitionen von
Wohnimmobilienbeständen in Berlin sowie gezielte Investitionen in das
bestehende Wohnungsportfolio genutzt werden
Berlin, 2. Juni 2015: Die Swallowbird Trading & Investments Limited, die in
ADO Properties S.A. umbenannt wird ("ADO Properties" oder das
"Unternehmen"), ein ausschließlich auf Berlin fokussierter
Wohnimmobilienspezialist, bereitet einen Börsengang ("IPO") vor. Das
Unternehmen strebt eine Zulassung seiner Aktien im regulierten Markt (Prime
Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse im Jahr 2015 an. Durch diesen
Schritt würde das einzige im Prime Standard notierte Immobilienunternehmen
entstehen, das sich ausschließlich auf den Berliner Markt konzentriert.
Das Angebot besteht voraussichtlich aus der Ausgabe neuer Aktien sowie
einer Veräußerung von existierenden Aktien aus dem Bestand der ADO Group
Limited, dem einzigen Gesellschafter des Unternehmens, der an der Börse in
Tel Aviv notiert ist. Um die beschleunigte Aufnahme in den EPRA-Index zu
unterstützen, wird ein Emissionsvolumen von mindestens 400 Millionen Euro
vorgesehen.
Kempen & Co sowie UBS Investment Bank sind als Joint Global Coordinators
und Joint Bookrunners, Barclays und COMMERZBANK als zusätzliche Joint
Bookrunners mandatiert. Arbireo Capital agiert als Prozessmanager und
alleiniger Finanzberater der Transaktion.
"ADO Group Ltd. hat die dynamische Expansion von ADO Properties im
vergangenen Jahrzehnt aktiv unterstützt und freut sich, gemeinsam in die
nächste Phase der Unternehmensentwicklung einzutreten", sagt Shlomo Zohar,
Executive Vice Chairman von ADO Properties.
Um den eingeschlagenen Wachstumskurs fortzusetzen und das Portfolio weiter
zu verbessern, plant ADO Properties die Nettoerlöse für weitere Zukäufe von
Wohnimmobilien oder Immobilienportfolien im Berliner Markt sowie für
gezielte Investitionsaktivitäten in das bestehende Portfolio zu nutzen. In
diesem Zusammenhang wird ein Verschuldungsgrad (LTV-Ratio) von 45% bis 50%
angestrebt.
"ADO Properties verfolgt die klare Strategie mit dem Fokus auf gezielte
Investitionen in den eigenen Bestand, Privatisierungen und wertsteigernde
Akquisitionen. Dabei streben wir in den kommenden Jahren die ungefähre
Verdopplung der Anzahl unserer Wohneinheiten an, um Werte für unsere
Aktionäre zu schaffen, unsere bestehende Plattform optimal zu nutzen und
unsere operative Effizienz weiter zu verbessern", sagt Rabin Savion,
Vorstandsvorsitzender von ADO Properties.
Überzeugende Erfolgsbilanz für den Aufbau des ausschließlich auf Berlin
konzentrierten Wohnimmobilienbestands
ADO Properties ist spezialisiert auf den Kauf und die Verwaltung von
Einkommen erzielenden Wohnimmobilien in Berlin. Das Unternehmen setzt auf
Wertschöpfung durch gezielte Modernisierungs-, Sanierungs- und
Neuausrichtungsmaßnahmen für bestehende und künftige Objekte des
Immobilienbestands. ADO Properties verfügt über eine lokale Expertise für
den Erwerb und die Repositionierung von Immobilien sowie die Realisierung
potentieller Werte über Investitionen und Neuvermietungen. Der starke
Wohnimmobilienmarkt in Berlin zeichnet sich durch eine Kombination
verschiedener Faktoren wie positiver Zuwanderung, zunehmende
Arbeitskräftequalität sowie zunehmende Kaufkraft, abnehmende
Arbeitslosigkeit, eine sinkende durchschnittliche Haushaltsgröße sowie ein
begrenztes Angebot an neuen Mietobjekten aus. Aus diesen Effekten erwartet
das Unternehmen einen kontinuierlichen Anstieg der Mieten, der sich
vorteilhaft auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens auswirken soll.
Seit dem Jahr 2006 hat das Unternehmen ein hochwertiges Immobilienportfolio
im Wert von rund 1,2 Milliarden Euro aufgebaut, das aus rund 13.700 Wohn-
und rund 700 Gewerbeeinheiten in zentralen Berliner Bezirken sowie weiteren
Stadtteilen mit attraktivem Wachstumspotential besteht. Das Portfolio
verfügt über vermietbare Flächen von rund 963.000 m². Der jüngste Zukauf
eines Portfolios mit rund 5.750 Wohneinheiten hat einen bedeutenden Beitrag
zu den jährlichen Mieteinnahmen geleistet, die von 42 Millionen Euro zum
Jahresende 2014 auf 66 Millionen Euro (einschließlich des Portfolios) zum
Ende des ersten Quartals 2015 gestiegen sind.
Durch ihr aktives Asset Management und gezielte Investitionsaktivitäten ist
es ADO Properties gelungen, im Zeitraum 2012 bis 2014 ein
durchschnittliches flächenbereinigtes Mietwachstum von 6,2% pro Jahr beim
Wohnimmobilienportfolio zu realisieren. Im Jahr 2014 erhöhte sich das
jährliche flächenbereinigte Mietwachstum auf 8,0% und in dem zum 31. März
2015 endenden Zwölfmonatszeitraum stieg dies sogar auf 8,5%. Zudem besteht
noch immer ein Anpassungspotential bei den Marktmieten von rund 22%. Der
Fokus auf den Berliner Markt ermöglicht es dem Unternehmen, von weiterem
Wachstumspotential zu profitieren und überdurchschnittliche Erträge über
seine Portfolioakquisitionen zu erzielen.
Wertschöpfung durch eine voll integrierte, skalierbare eigene Plattform,
aktives Immobilienmanagement und Portfoliostrategie
ADO Properties hat eine voll integrierte Plattform aufgebaut und sich als
Organisation mit spezieller Expertise für das eigene Asset Management,
Immobilien- und Facility-Management sowie Bauverwaltung etabliert. Durch
die kontinuierliche Anpassung der eigenen Strukturen an die Bedürfnisse des
wachsenden Immobilienbestands kann das Unternehmen Skaleneffekte bei der
Verwaltung größerer Immobilienportfolien nutzen, ohne dass dadurch
erhebliche zusätzliche Kosten entstehen. Der Fokus auf den Berliner Markt
erhöht zudem die Effizienz der Plattform und ermöglicht schlanke und
bedarfsgerechte operative Abläufe. Weitere Skaleneffekte aus ergänzenden
Akquisitionen sollen positive Auswirkungen auf die Profitabilität haben.
Dieser Ansatz resultierte in einer EBITDA-Marge von 77% im Jahr 2014.
Auf Basis der Skalierbarkeit der Plattform sowie der fast zehnjährigen
Erfahrung des Managements im Berliner Markt ist ADO Properties in der Lage,
unterentwickelte Objekte zu identifizieren, deren Qualität über gezielte
Investitionen auf aktuelle Marktstandards angehoben werden kann. Als
Kernüberzeugung ist ADO Properties der Zufriedenheit der Mieter durch seine
Geschäftsüberzeugung verpflichtet.
"Unsere fundierte Kenntnis des lokalen Marktes verschafft uns Zugang zu
attraktiven Akquisitions- und Repositionierungsmöglichkeiten, insbesondere
bei unterentwickelten Immobilien", sagt Rabin Savion. "Durch unsere
Strategie des aktiven Asset Managements gelingt es uns,
Wertsteigerungspotentiale zu realisieren und unsere Mieterstruktur sowie
die Wohnungsqualität über Modernisierungsmaßnahmen beim Mieterwechsel
kontinuierlich anzuheben."
Im Jahr 2014 begann ADO Properties erfolgreich seine
Wertsteigerungsstrategie, im Zuge derer Immobilien in Eigentumswohnungen
umgewandelt und zu Preisen über der aktuellen Bewertung der Immobilien
veräußert werden. Rund 13% des derzeitigen Wohnimmobilienbestands würden
sich für derartige Privatisierungsmaßnahmen eignen. ADO Properties strebt
die Privatisierung von rund 100 bis 150 Einheiten pro Jahr ab 2016 an. Das
Unternehmen wird weiterhin in der Zukunft erworbene Wohnungsbestände auf
die Möglichkeit der Umwandlung in Eigentumswohnungen sowie zur
Privatisierung prüfen.
Nachhaltige Finanzierungsstrategie
ADO Properties setzt auf eine nachhaltige Finanzierungsstrategie, die es
dem Unternehmen ermöglicht, von attraktiven Finanzierungskonditionen zu
profitieren und kurzfristig auf potentielle Zukaufsmöglichkeiten reagieren
zu können. ADO Properties besitzt eine konservative Bilanzstruktur, die
insbesondere aus abgesicherten Hypothekendarlehen mit Fremdkapitalkosten
von rund 2,6% besteht. Diese enthalten keine wesentlichen Fälligkeiten bis
2018 und weisen eine durchschnittliche Laufzeit von rund sechs Jahren auf.
Zum Ende des ersten Quartals 2015 wies ADO Properties eine LTV-Ratio von
57% aus. Nach dem Börsengang strebt das Unternehmen eine moderate LTV-Ratio
von 45% bis 50% an, die eine schnelle Durchführung von Akquisitionen mit
den Erlösen aus der Kapitalerhöhung ermöglicht.
"Unsere konservative Kapitalstruktur lässt ein vorhersehbares Wachstum zu,
das attraktive, kontinuierliche Dividenden unterstützt und gleichzeitig
sicherstellt, dass unsere Verschuldung weder unsere Geschäftstätigkeit noch
unsere Strategie einschränkt", sagt Rabin Savion.
"Die ADO Group Ltd. und der Großaktionär Shikun & Binui unterstützen ADO
Properties als langfristige strategische Investoren", sagt Shlomo Zohar.
Shikun & Binui ist ein weltweit tätiges, führendes Infrastruktur- und
Immobilienunternehmen aus Israel, das ADO Properties in den vergangenen
Jahren auf seinem Wachstumskurs unterstützt hat.
Pressekontakt
Thomas Rücker
RUECKERCONSULT GmbH
Wallstraße 16
10179 Berlin, Germany
Tel.: +49 30 2844987-48
Fax: +49 30 2844987-99
ruecker@rueckerconsult.de
Über ADO Properties
ADO Properties ist ein in Berlin ansässiges, ausschließlich im
Wohnimmobilienbereich tätiges Unternehmen mit einem Immobilienbestand von
rund 13.700 Wohneinheiten, inklusive der aktuellen Akquisitionen. Das
Unternehmen verfügt über eine vollständig integrierte, skalierbare interne
Plattform mit eigener Immobilienverwaltung. ADO Properties übernimmt neben
der Verantwortung für den Zustand seiner Wohnungen und Gebäude auch
Verantwortung für die Menschen, die Mitarbeiter und das nachbarschaftliche
Umfeld. Das Portfolio von ADO Properties konzentriert sich auf zentrale
Lagen innerhalb des Berliner S-Bahn-Rings sowie attraktive Bezirke am
Stadtrand.
Disclaimer
Diese Bekanntmachung ist weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf
oder zur Zeichnung von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika,
in Australien, Kanada, Japan oder anderen Jurisdiktionen, in denen ein
Angebot gesetzlich unzulässig ist.
Diese Bekanntmachung ist kein Angebot zum Verkauf von Wertpapieren in den
Vereinigten Staaten von Amerika. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten
Staaten von Amerika nur mit vorheriger Registrierung oder ohne vorherige
Registrierung nur aufgrund einer Ausnahmeregelung gemäß den Vorschriften
des U.S. Securities Act von 1933 in derzeit gültiger Fassung (der
"Securities Act") verkauft oder zum Verkauf angeboten werden. Wenn ein
öffentliches Angebot von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von
Amerika stattfinden würde, würde dieses mittels eines Wertpapierprospekts,
den Investoren von Swallowbird Trading & Investments Limited erhalten
könnten, durchgeführt. Dieser Wertpapierprospekt würde detaillierte
Informationen über die Gesellschaft und ihre Geschäftsführung, sowie
Finanzinformationen, enthalten. Es findet kein öffentliches Angebot der in
dieser Bekanntmachung genannten Wertpapiere in den Vereinigten Staaten von
Amerika statt.
Vorbehaltlich bestimmter Ausnahmeregelungen nach dem Securities Act dürfen
die in dieser Bekanntmachung genannten Wertpapiere in Australien, Kanada
oder Japan, oder an oder für Rechnung von in Australien, Kanada oder Japan
ansässigen oder wohnhaften Personen, weder verkauft noch zum Kauf angeboten
werden.
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