Original-Research: 7days music entertainment AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu 7days music entertainment AG

Unternehmen: 7days music entertainment AG
ISIN: DE000A1EWXW8

Anlass der Studie: Research Studie Anno
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 1,10 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold, Felix Gode

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2011 konnte die 7days music entertainment AG
hinsichtlich der erzielten Umsatzentwicklung Fortschritte verzeichnen. Auf
Ebene der AG legten die Umsatzerlöse in 2011 wieder deutlich zu. Nach einem
Umsatz von 1,55 Mio. € in 2010 konnte in 2011 ein Wachstum von über 50 %
auf 2,36 Mio. € erzielt werden. Damit konnte der rückläufige Umsatztrend
der vergangenen Jahre umgedreht werden. Verantwortlich für den Zuwachs
zeigten sich dabei unter anderem die Künstler Laith Al-Deen, Eko Fresh und
Hansi Hinterseer.

Mit Hilfe des erweiterten Künstlerrepertoires sowie den neuen
Erlösmöglichkeiten aus der Vermarktung des sog. Jack-White-Katalogs gehen
wir auch für das laufende Geschäftsjahr 2012 von einer positiven
Umsatzentwicklung aus. Wir prognostizieren dementsprechend einen
Umsatzanstieg um 52,3 % auf 3,60 Mio. €. Das Ziel der Gesellschaft ist
zudem die Ausweitung der Aktivitäten im Bereich Künstlermanagement sowie
dem Verlagsgeschäft. Hierdurch erschließt sich das Unternehmen größere
Potenziale in der Vermarktungskette der Musikindustrie. Durch die vertikale
Diversifizierung soll die Abhängigkeit von den reinen Tonträgerverkäufen
reduziert werden. Dieser Trend zu zusätzlichen Einnahmequellen wie durch
das Künstler- und Veranstaltungsmanagement ist bei vielen im Musikmarkt
tätigen Unternehmen zu erkennen.

Auf der Ergebnisseite erwarten wir für 2012 infolge der umgesetzten
Kosteneinsparungen in Verbindung mit dem Umsatzanstieg die Rückkehr in die
Gewinnzone. Dies wurde vom Unternehmen auf der diesjährigen
Hauptversammlung bestätigt. Das EBIT für 2012 sehen wir mit 0,08 Mio. €
leicht positiv.

In unserem DCF-Bewertungsmodell haben wir ein neues Kursziel auf Basis
unserer Prognosen von 1,10 € (bisher: 1,75 €) ermittelt. €. Damit haben wir
unser Kursziel deutlich nach unten angepasst. Wir bestätigen jedoch unsere
Kaufempfehlung für die Aktie der 7days music entertainment AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11692.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b Abs. 1 WpHG und FinAnV
Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher
Interessenkonflikt gegeben: (5);
Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
www.gbc-ag.de/index.php/publisher/articleview/frmCatId/17/frmArticleID/98/
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.